发改委明确压减钢铁产能；国民经济开局良好；钢材市场供需博弈加剧。

国家发改委在相关报告中指出，2026年将有序压减钢铁等行业产能，此举旨在推动重点产业供需平衡、结构优化以及盈利水平提升。随着制造业数智化、绿色化转型的推进，以及整治“内卷式”竞争的深化，钢铁行业迎来供给侧调控新阶段。这一政策信号对远期钢价形成支撑，但短期市场仍受供需格局影响，现货稳中有涨，期货品种涨跌互现，整体震荡特征明显。行业参与者需密切关注宏观数据与政策落地节奏，以把握潜在机遇。

1-2月份国民经济数据呈现起步有力、开局良好的态势。全国规模以上工业增加值同比增长6.3%，较上年12月份加快1.1个百分点，环比增长0.83%；社会消费品零售总额同比增长2.8%，加快1.9个百分点；固定资产投资同比增长1.8%，基础设施投资增长11.4%，尽管房地产开发投资与商品房销售仍处下降区间，但整体主要指标明显回升。这些积极变化提振市场信心，特别是在基建领域发力背景下，对钢材需求形成一定拉动。政策协同效应逐步显现，有助于缓解部分经济下行压力，推动钢材价格走势趋稳向好。

国家发改委强调，2026年将强化产能调控，有序压减钢铁产能，开展提质降本降碳行动，深化人工智能应用并持续降低能耗与碳排放。此政策针对行业供需失衡与低效竞争问题，旨在通过供给收缩实现结构优化与盈利改善。过去一段时间，钢铁行业面临产能过剩压力，产量调控已成为常态，此次明确压减方向进一步强化预期。长远来看，供给端趋紧将对钢价提供底部支撑，但需警惕需求恢复节奏，若下游复工不及预期，短期压力仍存。行业企业应抓住转型窗口，提升高端产品比例与绿色竞争力。

中钢协数据显示，3月上旬重点钢企粗钢日产环比下降0.8%，钢材日产下降12.6%，库存量环比增加2.7%。粗钢产量减少反映出部分钢厂主动控产，但钢材社会库存持续累积，需求恢复缓慢成为主要拖累因素。现货市场今日稳中有涨，成交量一般；期货主力合约涨跌不一，螺纹微跌，热卷微涨。钢厂调价分化明显，部分上调线材、螺纹等价格，个别下调螺纹出厂价。整体而言，供需偏弱格局制约上涨空间，但政策预期与成本支撑限制大幅下行。

原燃料市场方面，进口铁矿主流品种价格小幅下跌，澳巴发运增加导致港口库存累积，供强需弱特征延续；焦炭价格平稳，焦企开工偏稳，但钢厂采购谨慎；废钢价格小幅下跌，电炉钢厂复产缓慢，消耗有限；钢坯价格持稳，成交偏弱。综合成本端支撑有所减弱，但铁矿等原料波动仍对钢价形成影响。市场观望情绪浓厚，短期原燃料价格预计窄幅震荡。

从多空因素综合分析，宏观政策利好与淡季现实博弈激烈。国家有序压减产能形成供给收缩预期，叠加经济数据回暖，提振市场信心；但库存累积、下游复工缓慢、需求跟进不足制约上行。原燃料成本支撑减弱进一步增加不确定性。预计短期钢价持稳为主，个别品种小幅波动。行业需关注后续政策细则与需求验证，长期向好逻辑不变，企业应注重提质升级以应对变革。

展望后期，随着“十五五”规划相关举措落地，钢铁行业供需格局有望逐步改善。产能有序压减将助力行业摆脱低效竞争，盈利空间修复可期。但需警惕外部环境变化与国内需求波动。总体而言，政策导向明确，市场底部支撑增强，钢材价格中枢或逐步抬升，行业高质量发展路径清晰。参与者应理性看待短期震荡，把握结构性机会，推动产业链协同升级。